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牌照与监管路径对比
登记、市场行为许可与审慎授权是不同层级的要求，不能相互替代。按业务选项并排查看关键条件。
| 核心维度 | FMA新西兰 FAP 金融咨询服务商牌照：Class 1、Class 2 与 Class 3Financial Advice Provider (FAP) Licence — Class 1, Class 2 and Class 3 | FSPR新西兰FSPR金融服务提供者登记制度：20个业务展示条目与合规边界Financial Service Providers Register (FSPR) | FMA新西兰衍生品发行商牌照Derivatives Issuer |
|---|---|---|---|
| 业务范围 | 向新西兰零售客户提供受规管金融建议，通常须持有 FMA 的 Financial Advice Provider（FAP）牌照，或在另一持牌 FAP 的有效许可安排下经营。Class 1、Class 2、Class 3 按提供建议的人员与组织方式划分，并非按投资产品等级划分。本文依据截至2026年11月6日核实的官方资料，说明单一顾问、多顾问及指定代表模式的条件、申请费用、持续监管和收购边界；FSPR登记不等于牌照，也不代表政府背书。 | FSPR是新西兰金融服务提供者的法定公开登记制度，不是金融牌照，也不代表FMA、RBNZ或政府认可经营能力。应先按实际业务判断《Financial Service Providers (Registration and Dispute Resolution) Act 2008》第5条分类，再分别核对FMA或RBNZ许可、DIA反洗钱义务和零售客户DRS会员要求。本专题以20个网站展示分组覆盖法定业务及其子类，并说明2026年AML/CFT统一监管、消费信贷许可迁移和加密资产税务报告的新要求。作者：唐上永（唐生）｜仁港永胜（香港）有限公司。核校日期：2026年11月6日。 | 在业务中订立衍生品合约，并向至少一名需要法定披露的投资者作出受监管要约，原则上须取得FMA衍生品发行商许可。适用业务可包括差价合约、保证金外汇、滚动现货合约、期货、远期、期权和掉期，但具体权限受许可范围与条件限制。一般财务标准为净有形资产不少于100万纽币或平均收入的10%，取较高者；这不是注册资本要求。FSPR注册不能替代牌照，也不构成政府背书。2026年7月1日起，AML/CFT监督统一由DIA承担，FMA仍负责衍生品发行许可和金融市场行为监管。 |
| 监管身份 | Financial Markets Authority（FMA）：FAP许可、金融建议行为监管与持续监督 / Companies Office：公司登记、Financial Service Providers Register（FSPR）及顾问关联记录 / Department of Internal Affairs（DIA）：自2026年7月1日起统一监督AML/CFT报告实体；是否适用于申请人取决于实际业务 / Inland Revenue（IRD）：所得税、GST及相关税务管理 | Companies Office／Registrar of Financial Service Providers：FSPR登记、资料维护与年度确认 / Financial Markets Authority（FMA）：适用金融市场服务许可、行为监管与FSPR反滥用权力 / Reserve Bank of New Zealand（RBNZ）：银行、非银行存款接受机构及保险审慎监管 / Department of Internal Affairs（DIA）：自2026年7月1日起为统一AML/CFT监管机构 / Inland Revenue（IRD）：所得税、GST及适用CARF税务信息报告 / 获认可争议解决计划（DRS）：零售客户投诉与争议解决，并非许可机关 | Financial Markets Authority（FMA）：衍生品发行商许可、许可条件、受监管要约及市场行为监督 / Department of Internal Affairs（DIA）：自2026年7月1日起统一负责AML/CFT报告主体监督 / Companies Office：Companies Register、FSPR、Disclose Register及财务报表登记 / Inland Revenue（IRD）：所得税、金融安排税务及GST / Reserve Bank of New Zealand（RBNZ）：仅在申请人另具银行、非银行存款机构或保险机构身份时涉及相应审慎监管；不是一般衍生品发行商的许可机关 |
| 资本与财务 | 已核实的FAP许可条件及2026年申请指南未列出适用于Class 1／2／3的一套统一固定最低实缴资本或净有形资产金额。不能因此理解为无需营运资金：申请人须具备有效履行服务与持续合规的能力，并遵守个别许可条件；兼营其他受监管业务时另行适用该业务的资本、财务或客户资产规则。 | FSPR一般登记规则没有为所有登记者设置统一最低实缴资本。银行、NBDT、保险、衍生品发行、基金管理等业务须另按对应审慎规则、许可条件和财务资源要求判断。客户资产、交易保证金及经营储备不能混同为公司资本；本专题不提供未经官方核实的统一资本金额。 | 对于适用FMA标准条件第7至11项的一般发行商，须持续保持偿付能力；净有形资产NTA至少为NZ$1,000,000与平均收入10%两者中的较高者。至少50%的规定NTA须为现金或现金等价物，不能计入为客户负债或义务持有的客户资金；余下部分须为额外现金、现金等价物或其他符合定义的流动资产。NTA按标准条件附录的调整资产减调整负债计算，不等于注册资本。注册银行、NBDT和持牌保险机构不适用该组标准财务条件；其他替代安排须经FMA个案考虑，不能自行套用。 |
| 时间与安排 | 资料准备和FMA监管审核均因个案而异。已核实的官方指南没有给出适用于所有FAP申请的固定批准期限。FSPR登记处理及数据同步只是前置环节，不是FAP批准时间；申请费中包含的2／3／4小时评估工时也不是审批承诺。获批并满足生效及经营条件前，不得仅凭提交申请向零售客户提供受规管建议。 | 官方没有提供适用于全部FSPR登记及附加许可的固定完成期限。资料准备、补件、登记审查与监管审核因个案而异。Companies Office说明刑事记录查询通常为2至5个工作日，这只是该步骤，不是整体登记或发牌时间。实体申请另须按通知在20个工作日内提交额外业务信息表；该期限是申请人的提交要求，不是批准承诺。 | 未在本次核实的官方资料中找到适用于所有衍生品发行商申请的固定审批期限。资料准备与监管审核均因个案而异，取决于产品范围、治理人员、资本证明、客户资金安排、外包结构、材料完整程度及补件情况。FMA指南要求先取得最新申请表，提交完整资料，并按发票缴费后开始评估；不得把公司注册、FSPR办理时间或收费所含70个工时写成牌照批准时间。 |
| 重要边界 | FSPR登记不是FAP牌照，也不是政府认可、投资产品批准或收益保证；应核查实际持牌实体、许可状态、Class及具体条件。 | FSPR是登记制度，不是金融牌照或政府背书；不得以FSP号码推导全部业务授权。 | FSPR注册不是FMA衍生品发行商许可，也不是政府背书；不得以登记号码宣传已获所有金融业务授权。 |
| 完整要求 | 阅读全流程指南 | 阅读全流程指南 | 阅读全流程指南 |
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